АВТОСТАТ | АВТОВАЗ может разместить акции на 14% ниже рыночной цены

Событие

подробнее

Горячая новость

Все новости

B2B-Автобизнес

Все публикации

Аналитика

Вся аналитика

Инфографика

Все публикации

Видео

Все видео

16.09.16Прочитали 259 раз

АВТОВАЗ может разместить акции на 14% ниже рыночной цены

AVTOVAZ

АВТОВАЗ может разместить новые акции по цене на 14% ниже средней рыночной. Инвесторам в декабре по открытой подписке будут предложены обыкновенные акции АВТОВАЗа – 64,29% от их увеличенного количества, следует из сообщения концерна. У АВТОВАЗа также есть привилегированные бумаги, но пока они имеют право голоса, так как завод не платит дивиденды, – с учетом этих голосов новый пакет даст 58,69%.

Как пишет газета «Ведомости», допэмиссию АВТОВАЗ планировал продать за 25 млрд рублей. Таким образом, цена размещения может составить 7,6 руб. Цена будет утверждена в конце ноября, оговаривается представитель Renault. В четверг на Московской бирже акции подорожали на 0,23% до 8,87 руб. Средневзвешенная цена акций с начала года составила 8,6 руб., минимальная – 7 руб., максимальная – 9,95 руб.

Допэмиссия нужна для финансового оздоровления АВТОВАЗа, это первый шаг так называемой рекапитализации. Председатель совета директоров АВТОВАЗа Сергей Скворцов надеется, что миноритарии примут участие в сделке. Но основной адресат допэмиссии – французская Renault, которая готова выкупить и все размещаемые бумаги. Как может измениться доля Renault после выкупа допэмиссии – представитель компании не говорит.

Доли в основном владельце АВТОВАЗа – СП альянса Renault-Nissan и «Ростеха» Alliance Rostec Auto B.V. распределяются так: у Renault – 50,1%, у Nissan – 17,03%, еще 32,87% у госкорпорации. Как Renault будет участвовать в допэмиссии, самостоятельно или через СП, не ясно. Если все новые акции достанутся только Renault, то ее эффективная доля в обыкновенных акциях АВТОВАЗа увеличится с нынешних 37,3 до 77,6%.

Как ранее сообщал «АВТОСТАТ», в целом рекапитализация оценивается в 85 млрд рублей. На втором этапе рекапитализации «Ростех» может списать «АвтоВАЗу» 20 млрд рублей из 51 млрд долга, а 31 млрд рублей конвертирует в акции АВТОВАЗа. По словам Скворцова, в результате у «Ростеха» останется блокпакет акций. Представитель госкорпорации не ответил на вопрос, будет ли «Ростех» выкупать допэмиссию. От того, как будет проведена рекапитализация, зависит, пойдут ли банки, которые еще летом получили право досрочного погашения долга, навстречу АВТОВАЗу или нет.

С позиции качественного корпоративного управления совет директоров при определении цены размещения должен принимать во внимание среднемесячную рыночную цену акций и непредвзятую оценку независимого оценщика, говорит аналитик ИФК «Метрополь» Андрей Рожков. А если совет директоров имеет целью сделать акции компании инвестиционно привлекательными, лучше, если цена размещения будет выше рыночной. АВТОВАЗ сейчас вряд ли интересен инвесторам и в допэмиссии могут поучаствовать лишь немногие миноритарии, считает аналитик «ВТБ капитала» Владимир Беспалов. Впрочем, по его мнению, все будет зависеть от цены размещения в декабре: если она будет значительно ниже рыночной, миноритарии могут проявить активность. До конца года «ВТБ капитал» не ожидает резких колебаний котировок – судя по всему, цена размещения будет близка к рыночной, резюмирует Беспалов.

, источник: www.autostat.ru